Todos los prestamistas utilizan pr\u00e1cticamente ratios de pr\u00e9stamo para medir el riesgo y estructurar sus programas de pr\u00e9stamo bas\u00e1ndose en m\u00e9tricas espec\u00edficas conocidas como ratios pr\u00e9stamo-valor (LTV), pr\u00e9stamo-coste (LTC) y pr\u00e9stamo-valor despu\u00e9s de reparaci\u00f3n (LTARV). Estas ratios se utilizan cuando los prestamistas suscriben un pr\u00e9stamo para la adquisici\u00f3n de una propiedad.<\/p>\n\n\n\n
Cuando un prestamista tradicional suscribe un pr\u00e9stamo para que un inversor adquiera una oportunidad de valor a\u00f1adido, el ratio LTV se utiliza s\u00f3lo para el precio de compra sin tener en cuenta el presupuesto de renovaci\u00f3n. Estos costes deber\u00e1n financiarse con los fondos propios del inversor.<\/p>\n\n\n\n
Para los inversores en la clase de activos residenciales que buscan crear y monetizar el valor potencial en el momento de la adquisici\u00f3n, el proceso de suscripci\u00f3n de un prestamista tradicional puede no ser la opci\u00f3n \u00f3ptima. Los inversores necesitan un prestamista que reconozca el valor del potencial y lo suscriba.<\/p>\n\n\n\n
Un prestamista privado cumple este objetivo.<\/p>\n\n\n\n
Las operaciones con una oportunidad de valor a\u00f1adido pertenecen al tipo de inversiones que buscan y en las que brillan los prestamistas privados. La suscripci\u00f3n de estas operaciones incluye otro c\u00e1lculo conocido como valor despu\u00e9s de la reparaci\u00f3n (ARV). As\u00ed es como los principios de suscripci\u00f3n de un prestamista privado se ajustan a los objetivos de un inversor inmobiliario.<\/p>\n\n\n\n
Este art\u00edculo explicar\u00e1 la teor\u00eda y el uso de estos c\u00e1lculos por parte de los prestamistas privados y tradicionales.<\/p>\n\n\n\n
La relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor (LTV) establece el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo ofrecido por un prestamista tradicional al suscribir segundas hipotecas, refinanciaciones o l\u00edneas de cr\u00e9dito sobre el capital propio.<\/p>\n\n\n\n
La relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-coste (LTC) establece el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo cuando se aplica al precio de compra o a los costes de construcci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
El valor despu\u00e9s de la reparaci\u00f3n (ARV) es utilizado por los prestamistas privados en su suscripci\u00f3n para monetizar el valor de mercado de las mejoras previstas.<\/p>\n\n\n\n
Los prestamistas tradicionales no utilizan el ARV en sus suscripciones porque no dan valor a las mejoras previstas, mientras que los prestamistas privados s\u00ed lo hacen.<\/p>\n\n\n\n
Antes de explicar las teor\u00edas y los usos de los ratios de pr\u00e9stamo, el lector debe saber que el contenido de este art\u00edculo est\u00e1 dirigido al inversor inmobiliario en la clase de activos residenciales que busca monetizar una oportunidad de valor a\u00f1adido.<\/p>\n\n\n\n
Cabe afirmar que la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor forma parte de los criterios de suscripci\u00f3n de todas las entidades crediticias. Lo que difiere entre los prestamistas tradicionales y los privados es su aplicaci\u00f3n. En el momento de la adquisici\u00f3n, el precio de la propiedad se considera el valor, independientemente de las motivaciones del vendedor o del mercado.<\/p>\n\n\n\n
El ratio LTV es una de las medidas del riesgo. Cuanto mayor sea el pr\u00e9stamo en comparaci\u00f3n con el valor, mayor ser\u00e1 el nivel de riesgo. Como norma general, un ratio LTV aceptable para los bancos para una vivienda ocupada por el propietario, sin ninguna garant\u00eda gubernamental, es del 80%. Podr\u00eda ofrecerse una hoja de condiciones para LTV superiores al 80%, pero el tipo ser\u00e1 m\u00e1s alto y podr\u00eda incluir el requisito de un seguro hipotecario privado. Este requisito aumentar\u00e1 el coste del capital.<\/p>\n\n\n\n
En el caso de las propiedades de inversi\u00f3n, la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor aceptable podr\u00eda reducirse al 65%. Este 65% se aplica al precio de compra sin tener en cuenta el presupuesto de renovaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Los prestamistas privados utilizan el ratio LTV como uno de los componentes de su suscripci\u00f3n. Las teor\u00edas son las mismas en la adquisici\u00f3n de la propiedad. El porcentaje utilizado en este ratio presenta la l\u00ednea base del pr\u00e9stamo ofrecido. El ratio LTV m\u00e1ximo de los prestamistas privados suele oscilar entre el 70% y el 90%, dependiendo de la experiencia del prestatario y del alcance del proyecto.<\/p>\n\n\n\n
La f\u00f3rmula es la siguiente<\/p>\n\n\n\n
LTV = Importe inicial del pr\u00e9stamo* \u00f7 valor de tasaci\u00f3n del inmueble en el estado en que se<\/strong> encuentra<\/p>\n\n\n\n * Importe del pr\u00e9stamo financiado en la fecha de concesi\u00f3n para adquirir el inmueble. El importe del pr\u00e9stamo de rehabilitaci\u00f3n<\/p>\n\n\n\n El importe del pr\u00e9stamo de rehabilitaci\u00f3n se retiene en la plica y su fondo se libera a medida que avanza el proyecto de renovaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n En el caso de un pr\u00e9stamo de adquisici\u00f3n, el banco suele considerar como valor el precio de contrato de la propiedad. No se tienen en cuenta las diferencias entre el precio aceptado por un vendedor motivado y el valor real de mercado. El valor de mercado se utilizar\u00e1 como denominador al suscribir un pr\u00e9stamo para refinanciaci\u00f3n, una segunda hipoteca o una l\u00ednea de cr\u00e9dito participativo.<\/p>\n\n\n\n Los prestamistas utilizan este ratio para calcular el importe del pr\u00e9stamo en relaci\u00f3n con los costes incurridos hasta el momento. Desde el punto de vista de un prestamista tradicional, el total de los costes duros del presupuesto es el valor de las mejoras.<\/p>\n\n\n\n El t\u00e9rmino costes “duros” se aplica al coste real de los materiales y la mano de obra. Los costes “blandos”, como comisiones, tasas de permisos, gastos generales, etc., no forman parte de los costes utilizados en el proceso de suscripci\u00f3n y deber\u00e1n financiarse con el capital del prestatario.<\/p>\n\n\n\n Debe entenderse que el coeficiente LTC utilizado por un prestamista tradicional s\u00f3lo tendr\u00e1 en cuenta los costes reales del presupuesto de construcci\u00f3n de una propiedad ocupada por el propietario. En las operaciones de inversi\u00f3n inmobiliaria, no es infrecuente que el prestamista tradicional excluya todos los costes de renovaci\u00f3n. Por lo tanto, no se utiliza el ratio LTC y los costes de renovaci\u00f3n se a\u00f1aden al patrimonio neto del prestatario.<\/p>\n\n\n\n Un prestamista privado utilizar\u00e1 este coeficiente como otra herramienta para medir el riesgo. Para calcular el ratio LTC se utilizar\u00e1n los costes totales incurridos hasta la fecha, incluidos los costes blandos y los costes de cierre, como los honorarios legales y de escrituraci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n La f\u00f3rmula es la siguiente<\/p>\n\n\n\n LTC = Importe inicial del pr\u00e9stamo \u00f7 Coste base**.<\/strong><\/p>\n\n\n\n ** Precio de compra, gastos directos e indirectos realizados hasta la fecha y gastos de cierre pagados por el prestatario.<\/p>\n\n\n\n Es importante tener en cuenta que un prestamista privado adopta un enfoque conservador y determina el importe inicial del pr\u00e9stamo bas\u00e1ndose en el menor valor entre el valor actual y el coste base, es decir, el que sea menor entre la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor y el LTC.<\/p>\n\n\n\n Un prestamista privado utilizar\u00e1 todo el presupuesto de renovaci\u00f3n y los costes de adquisici\u00f3n para calcular el ratio LTARV.<\/p>\n\n\n\n Este c\u00e1lculo es habitual en inversiones inmobiliarias con una oportunidad de valor a\u00f1adido. Es el tercer componente en la suscripci\u00f3n de un prestamista privado y sirve como ancla para el importe m\u00e1ximo total del pr\u00e9stamo (es decir, pr\u00e9stamo inicial + pr\u00e9stamo de rehabilitaci\u00f3n financiado).<\/p>\n\n\n\n El ARV es un c\u00e1lculo anticipado del valor que se crear\u00e1 al finalizar la renovaci\u00f3n. A diferencia del ratio LTV, en el que se considera el estado “tal cual” de la propiedad, el ARV utiliza el valor de mercado previsto de las mejoras como si estuvieran en su lugar en el momento del cierre del pr\u00e9stamo.<\/p>\n\n\n\n Las comparaciones entre el ratio LTC y el ARV son, en efecto, un an\u00e1lisis de coste-beneficio de los costes de renovaci\u00f3n frente al valor del proyecto terminado.<\/p>\n\n\n\n Hasta ahora, este art\u00edculo se ha centrado en el uso de los coeficientes de pr\u00e9stamo por parte de un prestamista para medir el riesgo y calcular el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo. Sin embargo, un inversor con el objetivo de Fix-and-flip necesita conocer sus riesgos y su margen de beneficio potencial en el momento de la adquisici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Una parte importante de la valoraci\u00f3n de una oportunidad por parte de un inversor es conocer los par\u00e1metros del precio de oferta. Una operaci\u00f3n no tendr\u00e1 \u00e9xito si el precio de compra es demasiado alto. Este es el aspecto de la operaci\u00f3n en el que la negociaci\u00f3n es clave y deben conocerse los par\u00e1metros de una oferta.<\/p>\n\n\n\n El uso adecuado del ARV permitir\u00e1 al inversor conocer el precio m\u00e1ximo de compra que puede ofrecer. Como regla general, el m\u00e1ximo que un inversor debe pagar por una propiedad con valor a\u00f1adido es m\u00e1s o menos el 70% del ARV menos los costes de renovaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Veamos el siguiente ejemplo de un inversor que estudia una oportunidad aplicando la regla del 70% del ARV:<\/p>\n\n\n\n La f\u00f3rmula es:<\/p>\n\n\n\n Por supuesto, un inversor con una alta tolerancia al riesgo puede ir m\u00e1s all\u00e1 de la regla del 70%, pero habr\u00e1 menos margen de error en las proyecciones de tiempo y aumentos del presupuesto.<\/p>\n\n\n\n Para acercar las teor\u00edas del LTC y el ARV, continuemos con el ejemplo anterior.<\/p>\n\n\n\n Dado que el Importe Total del Pr\u00e9stamo es inferior al Importe M\u00e1ximo Total del Pr\u00e9stamo, se mantendr\u00e1n $157.000, de los cuales $102.000 se financiar\u00e1n el D\u00eda 1 para la adquisici\u00f3n de la propiedad y el presupuesto de renovaci\u00f3n de $55.000 se desembolsar\u00e1 despu\u00e9s de que se realicen una serie de inspecciones del estado del proyecto y se verifique su progreso.<\/p>\n\n\n\n Como nota al margen, si el precio de compra hubiera sido de $150.000 en lugar de $120.000, el Importe inicial del pr\u00e9stamo y, por tanto, el Importe total del pr\u00e9stamo se habr\u00edan reducido:<\/p>\n\n\n\n Ahora, el Importe total del pr\u00e9stamo es superior al Importe m\u00e1ximo total del pr\u00e9stamo en $7.500. El monto excedente se deducir\u00eda del Monto M\u00e1ximo del Pr\u00e9stamo Inicial, reduciendo el Monto del Pr\u00e9stamo Inicial de $127.500 a $120.000. Por lo tanto, el Importe total real del pr\u00e9stamo es<\/p>\n\n\n\n $175,000 = $120,000 + $55,000<\/p>\n\n\n\n Volvamos al ejemplo original. Para uso del inversor, el capital para esta operaci\u00f3n es:<\/p>\n\n\n\n Monto inicial del pr\u00e9stamo $102.000<\/p>\n\n\n\n Capital propio del prestatario $18.000<\/p>\n\n\n\n Precio de compra $120.000<\/p>\n\n\n\n Presupuesto de rehabilitaci\u00f3n $55.000<\/p>\n\n\n\n Costes totales del proyecto $175.000<\/p>\n\n\n\n Margen de beneficio previsto: ($250.000 \u00f7 $175.000) – 1 = 42,85%.<\/p>\n\n\n\n El inversor sabr\u00e1 que el precio m\u00e1ximo de compra que puede ofrecer por la propiedad es de $120.000, y que el m\u00e1ximo de capital exigido al cierre es de $18.000. Un precio de compra inferior a $120.000 reducir\u00e1 el importe del capital exigido. Con un margen de beneficio de casi el 43%, habr\u00e1 margen de sobra para sorpresas imprevistas, como un aumento de los costes de mantenimiento y un retraso en el proyecto de renovaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Un inversor debe comprender los usos de los ratios de pr\u00e9stamo por parte de los prestamistas tradicionales y privados a la hora de considerar oportunidades de valor a\u00f1adido. Atr\u00e1s quedaron los tiempos en los que un prestamista conced\u00eda un pr\u00e9stamo en funci\u00f3n del valor de mercado de una propiedad en el momento de su adquisici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Lea tambi\u00e9n: Tipos de inter\u00e9s de los pr\u00e9stamos privados en 2023<\/p>\n\n\n\n Un inversor tambi\u00e9n debe recordar que los tipos anunciados por los prestamistas tradicionales son para pr\u00e9stamos destinados a prestatarios que utilizan la propiedad como su residencia principal en su mayor parte. Los tipos y ratios son muy diferentes para las propiedades de inversi\u00f3n. Los prestamistas tradicionales no prestar\u00e1n en oportunidades de valor a\u00f1adido con el objetivo de fijar y voltear.<\/p>\n\n\n\n Un prestamista privado tiene en cuenta el ratio LTC y el ARV para evaluar el riesgo. Los riesgos en una operaci\u00f3n de “fix-and-flip” son la creaci\u00f3n del valor proyectado y el apoyo del mercado para alcanzar el precio de venta objetivo.<\/p>\n\n\n\n Al igual que los objetivos del inversor, un prestamista privado reconoce el potencial de valor y est\u00e1 dispuesto a invertir en su creaci\u00f3n. Un prestamista privado compara el LTC y el ARV para calcular el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo. El inversor necesita los costes totales y el ARV para calcular el precio m\u00e1ximo de oferta.<\/p>\n\n\n\n Mismos ratios, misma teor\u00eda, pero distintas aplicaciones para una inversi\u00f3n de \u00e9xito.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Todos los prestamistas utilizan pr\u00e1cticamente ratios de pr\u00e9stamo para medir el riesgo y estructurar sus programas de pr\u00e9stamo bas\u00e1ndose en m\u00e9tricas espec\u00edficas conocidas como ratios pr\u00e9stamo-valor (LTV), pr\u00e9stamo-coste (LTC) y pr\u00e9stamo-valor despu\u00e9s de reparaci\u00f3n (LTARV). Estas ratios se utilizan cuando los prestamistas suscriben un pr\u00e9stamo para la adquisici\u00f3n de una propiedad. Cuando un prestamista tradicional suscribe un pr\u00e9stamo para que un inversor adquiera una oportunidad de valor a\u00f1adido, el ratio LTV se utiliza s\u00f3lo para el precio de compra sin tener en cuenta el presupuesto de renovaci\u00f3n. Estos costes deber\u00e1n financiarse con los fondos propios del inversor. Para los inversores en la clase de activos residenciales que buscan crear y monetizar el valor potencial en el momento de la adquisici\u00f3n, el proceso de suscripci\u00f3n de un prestamista tradicional puede no ser la opci\u00f3n \u00f3ptima. Los inversores necesitan un prestamista que reconozca el valor del potencial y lo suscriba. Un prestamista privado cumple este objetivo. Las operaciones con una oportunidad de valor a\u00f1adido pertenecen al tipo de inversiones que buscan y en las que brillan los prestamistas privados. La suscripci\u00f3n de estas operaciones incluye otro c\u00e1lculo conocido como valor despu\u00e9s de la reparaci\u00f3n (ARV). As\u00ed es como los principios de suscripci\u00f3n de un prestamista privado se ajustan a los objetivos de un inversor inmobiliario. Este art\u00edculo explicar\u00e1 la teor\u00eda y el uso de estos c\u00e1lculos por parte de los prestamistas privados y tradicionales. Puntos Clave La relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor (LTV) establece el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo ofrecido por un prestamista tradicional al suscribir segundas hipotecas, refinanciaciones o l\u00edneas de cr\u00e9dito sobre el capital propio. La relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-coste (LTC) establece el importe m\u00e1ximo del pr\u00e9stamo cuando se aplica al precio de compra o a los costes de construcci\u00f3n. El valor despu\u00e9s de la reparaci\u00f3n (ARV) es utilizado por los prestamistas privados en su suscripci\u00f3n para monetizar el valor de mercado de las mejoras previstas. Los prestamistas tradicionales no utilizan el ARV en sus suscripciones porque no dan valor a las mejoras previstas, mientras que los prestamistas privados s\u00ed lo hacen. Antes de explicar las teor\u00edas y los usos de los ratios de pr\u00e9stamo, el lector debe saber que el contenido de este art\u00edculo est\u00e1 dirigido al inversor inmobiliario en la clase de activos residenciales que busca monetizar una oportunidad de valor a\u00f1adido. El Ratio Pr\u00e9stamo-valor (LTV) Cabe afirmar que la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor forma parte de los criterios de suscripci\u00f3n de todas las entidades crediticias. Lo que difiere entre los prestamistas tradicionales y los privados es su aplicaci\u00f3n. En el momento de la adquisici\u00f3n, el precio de la propiedad se considera el valor, independientemente de las motivaciones del vendedor o del mercado. El ratio LTV es una de las medidas del riesgo. Cuanto mayor sea el pr\u00e9stamo en comparaci\u00f3n con el valor, mayor ser\u00e1 el nivel de riesgo. Como norma general, un ratio LTV aceptable para los bancos para una vivienda ocupada por el propietario, sin ninguna garant\u00eda gubernamental, es del 80%. Podr\u00eda ofrecerse una hoja de condiciones para LTV superiores al 80%, pero el tipo ser\u00e1 m\u00e1s alto y podr\u00eda incluir el requisito de un seguro hipotecario privado. Este requisito aumentar\u00e1 el coste del capital. En el caso de las propiedades de inversi\u00f3n, la relaci\u00f3n pr\u00e9stamo-valor aceptable podr\u00eda reducirse al 65%. Este 65% se aplica al precio de compra sin tener en cuenta el presupuesto de renovaci\u00f3n. Los prestamistas privados utilizan el ratio LTV como uno de los componentes de su suscripci\u00f3n. Las teor\u00edas son las mismas en la adquisici\u00f3n de la propiedad. El porcentaje utilizado en este ratio presenta la l\u00ednea base del pr\u00e9stamo ofrecido. El ratio LTV m\u00e1ximo de los prestamistas privados suele oscilar entre el 70% y el 90%, dependiendo de la experiencia del prestatario y del alcance del proyecto. C\u00f3mo Calcular el Ratio LTV La f\u00f3rmula es la siguiente LTV = Importe inicial del pr\u00e9stamo* \u00f7 valor de tasaci\u00f3n del inmueble en el estado en que se encuentra * Importe del pr\u00e9stamo financiado en la fecha de concesi\u00f3n para adquirir el inmueble. El importe del pr\u00e9stamo de rehabilitaci\u00f3n El importe del pr\u00e9stamo de rehabilitaci\u00f3n se retiene en la plica y su fondo se libera a medida que avanza el proyecto de renovaci\u00f3n. En el caso de un pr\u00e9stamo de adquisici\u00f3n, el banco suele considerar como valor el precio de contrato de la propiedad. No se tienen en cuenta las diferencias entre el precio aceptado por un vendedor motivado y el valor real de mercado. El valor de mercado se utilizar\u00e1 como denominador al suscribir un pr\u00e9stamo para refinanciaci\u00f3n, una segunda hipoteca o una l\u00ednea de cr\u00e9dito participativo. El Ratio Pr\u00e9stamo-coste (LTC) Los prestamistas utilizan este ratio para calcular el importe del pr\u00e9stamo en relaci\u00f3n con los costes incurridos hasta el momento. Desde el punto de vista de un prestamista tradicional, el total de los costes duros del presupuesto es el valor de las mejoras. El t\u00e9rmino costes “duros” se aplica al coste real de los materiales y la mano de obra. Los costes “blandos”, como comisiones, tasas de permisos, gastos generales, etc., no forman parte de los costes utilizados en el proceso de suscripci\u00f3n y deber\u00e1n financiarse con el capital del prestatario. Debe entenderse que el coeficiente LTC utilizado por un prestamista tradicional s\u00f3lo tendr\u00e1 en cuenta los costes reales del presupuesto de construcci\u00f3n de una propiedad ocupada por el propietario. En las operaciones de inversi\u00f3n inmobiliaria, no es infrecuente que el prestamista tradicional excluya todos los costes de renovaci\u00f3n. Por lo tanto, no se utiliza el ratio LTC y los costes de renovaci\u00f3n se a\u00f1aden al patrimonio neto del prestatario. Un prestamista privado utilizar\u00e1 este coeficiente como otra herramienta para medir el riesgo. Para calcular el ratio LTC se utilizar\u00e1n los costes totales incurridos hasta la fecha, incluidos los costes blandos y los costes de cierre, como los honorarios legales y de escrituraci\u00f3n. C\u00f3mo Calcular el Ratio LTC La f\u00f3rmula es la siguiente LTC = Importe inicial del pr\u00e9stamo \u00f7 Coste base**. ** Precio de compra, gastos directos e indirectos realizados hasta la fecha y gastos de<\/p>","protected":false},"author":3,"featured_media":2134,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","footnotes":""},"categories":[47],"tags":[],"class_list":["post-2133","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-prestamos-privados"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2133","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=2133"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2133\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":2135,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/2133\/revisions\/2135"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2134"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2133"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2133"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/amplend.net\/es\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=2133"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}El Ratio Pr\u00e9stamo-coste (LTC)<\/h2>\n\n\n\n
C\u00f3mo Calcular el Ratio LTC<\/h2>\n\n\n\n
El Valor Despu\u00e9s de la Rehabilitaci\u00f3n (VRA)<\/h2>\n\n\n\n
1. La aplicaci\u00f3n del ARV por los inversores<\/h3>\n\n\n\n
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2. Utilizaci\u00f3n de la LTC y el ARV por un prestamista privado<\/h3>\n\n\n\n
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